Alza de capital pone a Air France bajo el ala del gobierno

Alza de capital pone a Air France bajo el ala de los gobiernos

Imagen representativa Crédito de la imagen: Flickr

Francia contribuirá a una recapitalización de Air France-KLM por 4 mil millones de euros ($ 4,7 mil millones) y más del doble de su participación a casi el 30%, según los planes anunciados el martes con la aprobación de la Unión Europea. La medida es la más reciente de un importante grupo de aerolíneas para apuntalar las finanzas después de más de un año de cierres de viajes por COVID-19 y grandes pérdidas para el sector.

El gobierno francés convertirá un préstamo de 3.000 millones de euros concedido el año pasado en un instrumento de bonos híbridos perpetuos y suscribirá una emisión de acciones de 1.000 millones de euros, elevando su participación en Air France-KLM del actual 14,3%. 'Esto convertirá al estado en el mayor accionista de Air France', dijo el ministro de Finanzas, Bruno Le Maire, y describió el paso como una 'señal de compromiso' con la aerolínea y sus empleados.



Las condiciones acordadas requieren que Francia encuentre una 'estrategia de salida creíble' dentro de un año y reduzca su participación accionaria a los niveles anteriores a la crisis para 2027. Los dividendos, recompras de acciones y bonos de gestión están prohibidos hasta que se reembolse la mayor parte o la totalidad de la ayuda. Otras medidas incluyen la extensión hasta 2023 de las garantías estatales sobre otros 4.000 millones de euros en préstamos otorgados a Air France-KLM el año pasado.

Según los términos aprobados por la UE, Air France cederá 18 puestos de despegue y aterrizaje en París-Orly a sus competidores, lo que representa el 4% de su cartera actual en el aeropuerto. Pero en un detalle promocionado por Le Maire como una victoria clave, los espacios entregados estarán restringidos a aviones con base en Orly con tripulaciones con contratos locales.

Eso podría reducir su atractivo para rivales de costos ultrabajos como Ryanair y Wizz Air, a menudo acusados ​​de socavar a las aerolíneas tradicionales con tripulaciones contratadas en jurisdicciones con impuestos más bajos. Las restricciones protegerán una expansión planificada de la propia aerolínea económica de Air France, Transavia, de la competencia desleal, dijo el martes a periodistas el jefe de Air France-KLM, Ben Smith.

'Fuimos escuchados por la Comisión (en relación con) el dumping practicado por algunos low cost en el mercado francés, que podría haber puesto en peligro a Transavia', dijo el consejero delegado. En respuesta, Ryanair condenó lo que llamó los 'remedios ineficaces' impuestos por Bruselas y dijo que la ayuda 'dañaría la competencia en el mercado del transporte aéreo durante las próximas décadas'.

PARTICIPACIÓN HOLANDESA El rescate es lo más cercano a la renacionalización de una importante aerolínea europea, después de que Alemania se hiciera con una participación del 16,7% en Lufthansa como parte de su paquete de rescate.

Los Países Bajos, que compraron el 14% de Air France-KLM en 2019 para contrarrestar la influencia francesa, no se unirán al aumento de capital, lo que aliviará un enfrentamiento de gobernanza en el grupo y, al mismo tiempo, aumentará las presiones de ruptura de algunos sectores políticos holandeses. La probable dilución de la participación del gobierno holandés al 9,3% 'no tiene consecuencias para la protección de los intereses públicos', dijo el martes a los legisladores el ministro de Finanzas holandés, Wopke Hoekstra.

Los funcionarios holandeses están en conversaciones por separado con Bruselas sobre un nuevo apoyo a KLM que probablemente implique una conversión similar del préstamo estatal de 1.000 millones de euros en deuda híbrida. Delta Air Lines, un accionista del 8,8% en Air France-KLM, tiene prohibido invertir según las normas de ayuda federal de EE. UU. Y se diluirá. China Eastern planea adquirir nuevas acciones manteniendo su participación por debajo del 10%, dijo el grupo.

Las acciones de Air France-KLM cerraron un 1,6% al alza a 5,22 euros el martes. La acción ha bajado casi un 50% desde los niveles anteriores a la pandemia, lo que refleja en parte el potencial de emisiones de acciones complementarias. El grupo dijo que buscará la aprobación de los accionistas el próximo mes para 'medidas adicionales' para fortalecer el balance y reducir la deuda neta a un objetivo de dos veces las ganancias antes de intereses, depreciación, impuestos y amortización (EBIDTA) para 2023.

'Este no es el final de las acciones para fortalecer el balance', dijo el analista de Bernstein, Daniel Roeska, y advirtió que 'era probable una mayor dilución para los accionistas'. Deutsche Bank, HSBC y Natixis están asesorando a Air France-KLM en su refinanciamiento.

Actualizando las previsiones, Air France-KLM dijo que esperaba una pérdida de EBITDA de 750 millones de euros para el primer trimestre, en comparación con su déficit de 1.700 millones de euros para todo 2020.Los resultados de enero-febrero fueron mejores de lo esperado y los gastos de capital un 10% por debajo. presupuesto, agregó. El grupo dijo que 'todavía espera una recuperación significativa de la demanda', ya que las campañas de vacunación COVID-19 permiten reanudar los viajes de verano en los próximos meses.

($1 = 0.8467 euros)

(Esta historia no ha sido editada por Everysecondcounts-themovie staff y se genera automáticamente a partir de un feed sindicado).