Nomura y Credit Suisse se enfrentan a miles de millones de dólares en pérdidas después de que un fondo de cobertura estadounidense, nombrado por las fuentes como Archegos Capital, incumpliera las llamadas de margen, poniendo a los inversores nerviosos sobre quién más podría haber sido atrapado. Las pérdidas en Archegos Capital Management, dirigida por el ex gerente de Tiger Asia, Bill Hwang, provocaron una venta de acciones el viernes, dijo una fuente familiarizada con el asunto.
Un mensaje telefónico que se le dejó a Archegos en sus oficinas de Nueva York el lunes por la mañana no fue respondido de inmediato. Las advertencias sobre grandes pérdidas provocaron una venta masiva de acciones bancarias en todo el mundo el lunes, con Morgan Stanley cayendo casi un 4% y Goldman cayendo un 1,5%. Las acciones de Nomura cerraron con una caída del 16,3%, una caída récord en un día, mientras que las acciones de Credit Suisse cayeron un 14%, su mayor caída en un año.
Sin embargo, el impacto más amplio en los mercados financieros pareció limitado, con el índice de referencia de EE. UU. S&P 500 plano en las operaciones matutinas, mientras que las acciones financieras cayeron menos del 1%. 'Continúa viendo fuerza en el mercado en general. No hay miedo de vender acciones en su totalidad, solo hay miedo en los bolsillos del mercado '', dijo Dennis Dick, jefe de estructura de mercado y comerciante propietario de Bright Trading LLC en Las Vegas.
Nomura, el banco de inversión más grande de Japón, advirtió el lunes que enfrentaba una posible pérdida de 2.000 millones de dólares debido a transacciones con un cliente de EE. UU., Mientras que Credit Suisse dijo que un incumplimiento de las llamadas de margen por parte de un fondo con sede en EE. UU. resultados del primer trimestre. El banco suizo dijo que un fondo había 'incumplido con las llamadas de margen' a él y a otros bancos, lo que significa que ahora estaban en el proceso de salir de estas posiciones.
Dos fuentes dijeron que era probable que las pérdidas de Credit Suisse fueran de al menos mil millones de dólares. Una de esas fuentes dijo que las pérdidas podrían llegar a los 4.000 millones de dólares, una cifra que también informó el Financial Times. Credit Suisse declinó comentar sobre cualquier estimación. El regulador financiero de Suiza dijo el lunes que estaba al tanto del caso de los fondos de cobertura y que estaba en contacto con Credit Suisse al respecto. El regulador suizo también dijo que varios bancos y ubicaciones a nivel internacional estaban involucrados.
El Banco Nacional Suizo declinó hacer comentarios. En Japón, el secretario en jefe del gabinete, Katsunobu Kato, dijo que el gobierno monitorearía cuidadosamente la situación en Nomura y que la Agencia de Servicios Financieros compartiría información con el Banco de Japón.
Las acciones de otros bancos se vieron afectadas, Deutsche Bank cayó un 5%, mientras que UBS bajó un 3,8%. UBS no hizo comentarios inmediatos sobre los precios de sus acciones o su exposición a Archegos. Deutsche Bank dijo en un comunicado que había eliminado significativamente el riesgo de su exposición a Archegos sin incurrir en pérdidas y que estaba administrando sus 'posiciones de clientes restantes inmateriales', en las que no esperaba incurrir en pérdidas.
En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores ha estado 'monitoreando la situación y comunicándose con los participantes del mercado desde la semana pasada', dijo un portavoz. LLAMADAS DE MARGEN
Una llamada de margen es cuando un banco le pide a un cliente que ofrezca más garantías si una operación financiada en parte con dinero prestado ha bajado drásticamente de valor. Si el cliente no puede permitirse hacer eso, el prestamista venderá los valores para tratar de recuperar lo que se le debe. Las llamadas de margen sobre Archegos Capital provocaron una reversión masiva de las apuestas de acciones apalancadas. Las acciones de ViacomCBS y Discovery cayeron cada una alrededor de un 27% el viernes, mientras que las acciones de Baidu y Tencent Music, con sede en China, se desplomaron durante la semana, cayendo hasta un 33,5% y un 48,5%, respectivamente, desde los niveles de cierre del martes.
Bloomberg informó https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-29/billions-in-secretive-derivatives-at-center-of-archegos-blowup?srnd=premium el lunes que el apalancamiento proporcionó a Archegos por parte de bancos como Nomura y Credit Suisse fue a través de swaps o contratos por diferencia, citando fuentes, lo que significa que no tendrían que revelar las tenencias públicamente. Los inversionistas estaban nerviosos sobre si se había realizado el alcance total de la aparente destrucción de Archegos o si vendrían más ventas.
Hwang no respondió a un mensaje en LinkedIn. Una persona de Archegos que respondió el teléfono el fin de semana se negó a comentar. Hwang, quien fundó Archegos y dirigió Tiger Asia de 2001 a 2012, la renombró como Archegos Capital y la convirtió en una oficina familiar, según una captura de página https://web.archive.org/web/20210124211426/https://www. archegoscapital.com/management del sitio web del fondo. Tiger Asia era un fondo con sede en Hong Kong https://www.reuters.com/article/togerasia-hedgefund/update-1-hedge-fund-tiger-asia-to-return-investor-money-idUKL4E8JE2XP20120814 que buscaba lucrar en apuestas sobre valores en Asia. Hwang en 2012 resolvió https://www.reuters.com/article/us-crime-insidertrading-tiger/tiger-cub-manager-pleads-guilty-in-insider-trading-case-idUSBRE8BB1RG20121212 cargos por uso de información privilegiada por parte de US Securities y Exchange Commission según un comunicado de prensa https://www.sec.gov/news/press-release/2012-2012-264htm en ese momento. Él y sus firmas acordaron en ese momento pagar 44 millones de dólares para llegar a un acuerdo, según el comunicado de prensa.
En sus carteras, se sabe que Hwang utiliza un apalancamiento enorme para magnificar sus apuestas. 'Bill Hwang ... tiene un libro muy concentrado y altamente apalancado', dijo Thomas Hayes, presidente de Great Hill Capital LLC en Nueva York.
Es probable que la escala de las pérdidas en los bancos genere preguntas sobre la supervisión de los bancos de su exposición a Archegos. Alex Brazier, jefe de estrategia de estabilidad financiera y riesgo en el Banco de Inglaterra, dijo a un noticiero de Reuters que el Banco de Inglaterra estaba monitoreando los eventos 'muy de cerca y los supervisores de las firmas relevantes están estrechamente comprometidos'.
'Si las cifras que se pueden leer sobre Credit Suisse son precisas, es evidente que existe un gran problema de gestión de riesgos', dijo Jérôme Legras, socio gerente y jefe de investigación de Axiom Alternative Investments, que invierte en bancos y aseguradoras. Para Credit Suisse, esto marcará el segundo trimestre consecutivo en el que el banco ha registrado pérdidas en la exposición a los fondos de cobertura y aumenta la presión sobre el presidente ejecutivo Thomas Gottstein, quien está lidiando con las consecuencias de las negociaciones del banco con la compañía financiera de la cadena de suministro Greensill.
Varios bancos participaron en los cambios comerciales. Goldman Sachs vendió tres bloques de acciones el viernes, dijo una fuente familiarizada con el proceso de venta. Vendió $ 6.6 mil millones en acciones de Baidu Inc, Tencent Music Entertainment Group y Vipshop Holdings Ltd, antes de que se abriera el mercado estadounidense. Eso fue seguido por la venta de $ 1.7 mil millones en acciones en ViacomCBS Inc y $ 2.3 mil millones en acciones en Discovery Inc, Farfetch Ltd, iQIYI Inc y GSX Techedu Inc ese mismo día.
Morgan Stanley realizó dos ventas por separado el viernes, en ambas ocasiones descargando acciones por valor de 4.000 millones de dólares, dijo la misma fuente. Cualquier pérdida incurrida por Goldman Sachs fue irrelevante, dijo el lunes una fuente separada.
(Esta historia no ha sido editada por Everysecondcounts-themovie staff y se genera automáticamente a partir de un feed sindicado).